Analisis a los Estados Financieros

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

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DEFINICIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS:

Los Estados Financieros son documentos que debe preparar toda empresa al terminar cada ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades a lo largo de dicho período.

Los Estados Financieros reflejan todo el conjunto de conceptos de operación y funcionamiento de las empresas, toda la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se presentaron en ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión, ejercer control sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos.

Para tal efecto se utilizan básicamente los siguientes estados financieros:

• Balance General
• Estado de Ganancias y Pérdidas
• Estado de Flujos de Efectivo o Flujo de Caja
• Estado de Cambios en el Patrimonio

BALANCE GENERAL

Es un informe que organiza los datos de la contabilidad para dar a conocer la situación de la empresa en una fecha determinada, además presenta en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital.

El Balance General se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por el Contador, el Revisor Fiscal y el Gerente. Cuando se trata de sociedades, es aprobado por la asamblea general.

Este Estado se compone de tres partes principales: el Activo, el Pasivo, y el Patrimonio.

ECUACIÓN CONTABLE

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Es el documento contable que muestra el resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo determinado, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; y finalmente, proporciona la utilidad (o pérdida) neta de la empresa.

¿Qué Muestra este Estado?

La diferencia entre el total de los Ingresos en sus diferentes modalidades: venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones; y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos.


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Se considera flujo de efectivo todos los ingresos y egresos de dinero a la empresa registradas en la cuenta caja; todo los depósitos y giros en la cuenta corriente bancaria (se anulan las transferencias entre Caja y Banco) y por último se considera el llamado efectivo equivalente, que son inversiones del corto plazo, de rápida convertibilidad en dinero, con vencimientos muy cercanos y muy bajo riesgo de desvalorización. Por ejemplo: Depósitos a plazo, Fondos Mutuos otros.

Es decir este estado muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.

¿Por qué es importante mantener su nivel adecuado de efectivo?

1. Para poder realizar operaciones corrientes ( vender - comprar - producir – pagar deudas, etc.)

2. Se puede aprovechar descuentos comerciales por pagos contado y aprovechar ocasionales ventajas en negociaciones.

3. Se puede especular aprovechando oportunidades de inversión en instrumentos financieros.

4. Hacer frente a emergencias o imprevistos.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

El estado de cambios en el patrimonio neto, informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto derivados de:

- El saldo total de los ingresos y gastos reconocidos.
- Las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa cuando actúen como tales.
- Las restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio neto
- También se informará de los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores.

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINACIEROS

El análisis financiero es un instrumento de diagnostico empresarial, que consiste en relacionar las diversas cuentas que integran los estados financieros; los cuales nos permiten evaluar los aspectos favorables o desfavorables de la situación económica y financiera de la empresa, en el pasado, presente y futuro, para la toma de decisiones.

OBJETIVOS

1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tenden¬cias de las diferentes variables financieras.
2. Evaluar la su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos.
3. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el pro¬pósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.
4. Determinar el origen y las características de los re¬cur¬sos financieros de la empresa.
5. Calificar la gestión de los directivos y adminis¬tradores.

En general, los objetivos del análisis financiero se fijan en la búsqueda de la medición de la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situación financiera.

MÉTODOS DE INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Método horizontal y vertical

El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados.

En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que está sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.

RAZONES FINANCIEROS

* Índices de liquidez. Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo.

Como por ejemplo:

Liquidez Corriente: Muestra la habilidad que tiene la gerencia para poder cumplir sus obligaciones a corto plazo.

Activo Corriente / Pasivo Corriente

Prueba Acida o Liquidez Severa: Es una medida más apropiada para medir la liquidez porque descarta a las existencias y a los gastos pagados por anticipado en razones que son desembolsos ya realizados.

Act. Cte. – Exist. – Gast. Pag. Ant. / Pasivo Corriente

Liquidez Absoluta: Indica el periodo durante el cual la empresa puede operar con sus activos disponibles sin recurrir a sus flujos de ventas.

Disponible en Caja y Bancos / Pasivo Corriente

Capital de Trabajo: Nos muestra el exceso de activo corriente que posee la empresa, para afrontar sus obligaciones corrientes.

Activo Corriente - Pasivo Corriente

* Índices de Gestión. Indican la efectividad (rotación) de activos, que administra la gerencia de una empresa.

Rotación de cuentas por cobrar: Muestra las veces que genera liquidez la empresa.

Ventas / Cuentas por Cobrar

Rotación de cuentas por pagar: Muestra el número de veces que los activos rotan en el periodo respecto a las ventas.

Compras / Cuentas por Pagar

Rotación de capital de trabajo: Indica la rotación del capital de trabajo en su real capacidad, así como también determina el capital del trabajo neto.

Ventas / Capital de trabajo

Rotación de activo fijo: Muestra la utilización del activo fijo y presenta el grado de actividad o rendimiento de estos activos.

Ventas / Activo fijo

Rotación de activo total: Muestra el número de veces que los activos rotan en el periodo respecto a las ventas.

Ventas / Activo Total

Rotación del patrimonio: Muestra la razón de las ventas con respecto al patrimonio de la empresa.

Ventas / Patrimonio

* Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Indica el grado de dependencia que tiene la empresa con sus acreedores, y permite conocer la forma que ha sido financiada una empresa.

Apalancamiento financiero: Mide el grado de independencia financiera o dependencia financiera de una empresa.

Pasivo Total / Activo Total

Solvencia patrimonial a largo plazo: Mide el endeudamiento del patrimonio en relación con las deudas a largo plazo.

Deudas a largo plazo / Patrimonio

Solvencia Patrimonial: Nos muestra la proporción de participación del capital propio y de terceros en la formación de los recursos que ha de utilizar la empresa para el desarrollo de sus operaciones.

Pasivo Cte. + Pasivo no cte. / Patrimonio

* Índices de Rentabilidad. Indica la capacidad de la gerencia para generar utilidades y controlar los gastos y determinar una utilidad óptima, sobre los recursos invertidos por los socios o accionistas en una empresa.

Margen de Utilidad Bruta: Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de administración y de ventas de la empresa.

Utilidad Bruta / Ventas Netas

Rentabilidad Patrimonial: Mide la productividad de los capitales propios de la empresa.

Utilidad Neta / Patrimonio

Rentabilidad del Activo: Determina la rentabilidad del activo, mostrando la eficiencia en el uso de los activos de una empresa.

Utilidad Neta / Activo Total

Rentabilidad de Capital: Mide el rendimiento del aporte de los socios o accionistas en función del capital aportado.

Utilidad Neta / Capital Social

Para obtener los casos prácticos, solicitud vía email. contabilidad_varios@hotmail.com